China's Debt_ China’s Total Debt Load Equals 282% of GDP, Raising Economic Risks

THE WALL STREET JOURNAL

7:01 pm ET Feb 4, 2015
China

China’s Total Debt Load Equals 282% of GDP, Raising Economic Risks

By Pedro Nicolaci da Costa
CONNECT

China’s overall debt load has risen quickly since the global financial crisis. While still manageable, it raises some concerns for investors, the McKinsey Global Institute says in a new report.

The prospect of a major economic slowdown in China is among the key concerns for policy makers and investors in a turbulent global outlook. Many believe the Chinese government has the resources to manage a smooth transition to a slower growth rate without causing a financial crisis.

But the speed of Chinese debt growth, much of it related to real estate, raises risks that an unwinding of the country’s two-decade growth boom might not go down so smoothly.

Here are some key facts from the report.

Total Debt Equals 282% of GDP: That’s how big China’s total debt load, including borrowing by the government, banks, corporations and households, had gotten by the middle of 2014, the report says. That’s far above the average for developing countries and higher than some advanced economies including Australia, the United States, Germany and Canada.





One-Third of Global Debt Growth: China’s economy, the world’s second-largest, has added $20.8 trillion in new debt since 2007, accounting for more than a third of total debt growth globally in that period.

Corporate Debt Soars, Especially in Real Estate: The largest driver of this growth has been borrowing by non‑financial corporations, including property developers. At 125% of GDP, China now has one of the highest levels of corporate debt in the world.




Shanghai or New York?

After a steep rise in property values in recent years, some high-end real estate prices in Beijing and Shanghai are starting to approach those of Paris and New York.





The three major risks identified in the McKinsey report:

1. About half the debt of households, non-financial firms and government is either directly or indirectly linked to real estate.

2. Rapid growth in lending by local governments, “many of which may not be able to repay”

3. Around a third of total outstanding debt in China is provided by a highly opaque shadow banking system, made up of various forms of non-bank lending.

“A plausible concern is that the combination of an overextended property sector and unsustainable finances of local governments could result in a wave of loan defaults in China, damaging the regular banking system and potentially creating a wave of losses for investors and companies that have put money into shadow banking vehicles,” the report says.

While damaging to economic growth, the Chinese government “could probably bail out the financial sector even if default rates were to reach crisis levels,” the McKinsey Global Institute said. “This would most likely prevent a full-blown financial crisis.”

Related reading:

* Obama Pushes for Trade Support, Warns on China
* U.S. Trade Gap with China, 80% of Trade Deficit, Hits Historic High
* How the iPhone 6 Fueled a Record U.S. Trade Gap With China
* China Economy On Track For Sweeping Reform, Asia Society Report Finds
* China Getting Used to the ‘New Normal’ of Slower Growth
* China’s Productivity Problem Drags on Growth
* World Bank Economist: China May Face US-Style Financial Crisis
* China’s Economy Surpassing U.S.? Well, Yes and No

***

Chân thành cám ơn Quý Anh Chị ghé thăm "conbenho Nguyễn Hoài Trang Blog".
Xin được lắng nghe ý kiến chia sẻ của Quý Anh Chị trực tiếp tại Diễn Đàn Paltalk: 1Latdo Tapdoan Vietgian CSVN Phanquoc Bannuoc . 
Kính chúc Sức Khỏe Quý Anh Chị . 



conbenho
Tiểu Muội quantu
Nguyễn Hoài Trang
01032015
___________
Cộng sản Việt Nam là TỘI ÁC
Bao che, dung dưỡng TỘI ÁC là ĐỒNG LÕA với TỘI ÁC

WORLD_ Tổng thống Ukraine lên án vụ giết hại lãnh tụ đối lập Nga

VOA

Tổng thống Ukraine lên án vụ giết hại lãnh tụ đối lập Nga


Nhà hoạt động đối lập Ilya Yashin đặt hoa tại nơi ông Boris Nemtsov bị sát hại ở trung tâm Moscow, 28/2/2015.
VOA
28.02.2015

Tổng thống Ukraine Petro Poroshenko lên án vụ giết hại lãnh tụ đối lập Nga Boris Nemtsov, là người bị bắn chết ở Moscow hôm thứ Sáu sau khi hối thúc dân chúng phản đối Tổng thống Vladimir Putin về vấn đề cuộc chiến ở Ukraine.

Ông Poroshenko hôm nay nói rằng ông Nemtsov là “một chiếc cầu” giữa Ukraine và Nga.

Chỉ vài giờ trước khi bị bắn, ông Nemtsov đã lên Đài phát thanh Ekho Moskvy để thúc giục dân chúng tham gia cuộc biểu tình chống ông Putin vào Chủ nhật này.

Tổng thống Pháp Francois Hollande cũng bày tỏ sự phẫn nộ đối với vụ giết hại ông Nemtsov. Ông nói rằng vụ nổ súng này là “một vụ sát nhân đầy thù hận” và mô tả ông Nemtsov là “một người bảo vệ dân chủ.”

Cựu phó Thủ tướng Nemtsov, một người lâu nay vẫn thường công khai chỉ trích ông Putin, bị bắn chết tối thứ Sáu ở trung tâm thành phố Moscow. Bộ trưởng Nội vụ Nga cho biết ông Nemtsov bị bắn trúng 4 phát đạn từ một chiếc xe chạy ngang khi ông đi bộ trên một cây cầu bắt ngang sông Moscow gần Điện Kremlin.

Một phát ngôn viên của ông Putin nói rằng vụ sát hại này có những nét tiêu biểu của một vụ giết mướn và mô tả đây là “một sự khiêu khích.” Ông này nói thêm rằng Điện Kremlin sẽ giám sát cuộc điều tra.

Tổng thống Hoa Kỳ Barack Obama lên án điều ông gọi là “một vụ giết người tàn bạo” và kêu gọi Nga tiến hành một cuộc điều tra nhanh chóng và vô tư.

Cảnh sát Nga cho biết ông Nemtsov bị bắn trong lúc đi chung với một người phụ nữ từ Ukraine tới thăm ông. Bà này được bình an vô sự.

Nhiều người đã bật khóc khi đến đặt hoa và đốt nến tại nơi ông bị giết hại.

Ông Nemtsov giữ chức phó thủ tướng trong những năm của thập niên 1990 và nhiều nhà quan sát tình hình Nga dự đoán ông sẽ kế vị Tổng thống lúc đó là ông Boris Yeltsin.

Sau khi Tổng thống Yeltsin chọn ông Putin làm người kế nhiệm và ông Putin đắc cử năm 2000, ông Nemtsov trở thành người Nga chỉ trích ông Putin quyết liệt nhất, đặc biệt là từ khi xảy ra cuộc nổi dậy ở Ukraine hồi năm ngoái.

Tháng 9 vừa qua, ông Nemtsov nói với đài VOA rằng ông Putin muốn trả thù cho việc Ukraine lật đổ Tổng thống thân Nga Viktor Yanukovych. Ông nói rằng ông Putin lo ngại là những gì xảy ra ở Ukraine có thể xảy ra ở Nga và xem một nước Ukraine thân Âu châu là một mối đe dọa cho quyền lực của ông.

***

Chân thành cám ơn Quý Anh Chị ghé thăm "conbenho Nguyễn Hoài Trang Blog".
Xin được lắng nghe ý kiến chia sẻ của Quý Anh Chị trực tiếp tại Diễn Đàn Paltalk: 1Latdo Tapdoan Vietgian CSVN Phanquoc Bannuoc . 
Kính chúc Sức Khỏe Quý Anh Chị . 



conbenho
Tiểu Muội quantu
Nguyễn Hoài Trang
01032015
___________
Cộng sản Việt Nam là TỘI ÁC
Bao che, dung dưỡng TỘI ÁC là ĐỒNG LÕA với TỘI ÁC

WORLD_ Leadership: Japan Responds To The Chinese Threat

STRATEGY PAGE

Leadership: Japan Responds To The Chinese Threat

February 28, 2015: For the third year in a row Japan has increased its defense budget, this time to $41 billion. Japan is also striving to generate enough popular support for changing the laws that govern the aggressive use of its military. The most recent motivator for this was the recent execution of two Japanese citizens by Islamic terrorists (ISIL in Syria). Longer term the Japanese are becoming more alarmed at increasing Chinese military activity in waters and air space around Japan. It’s not just disputed areas, especially the Senkaku Islands, but around distant Okinawa and increasingly east of Japan, in the Pacific. Operating out there is what the Chinese would have to do for a blockade of Japan.

As a result of all this Chinese naval and air activity, there is growing support for expanding the Japanese military, especially obtaining long range UAVs for maritime patrol and ballistic missiles for hitting Chinese bases in the event of hostilities. This doesn’t bother China as much as constant Japanese chatter about developing nuclear weapons. But the Chinese believe that decades of anti-nuke militancy would prevent Japan from actually going down this road. If Japan did build nukes, it would again make Japan very to most Chinese and that could cause a really dangerous situation.

The three largest procurement in the new budget are twenty P-1 Maritime patrol aircraft, more Aegis destroyers and the first six F-35 fighters. Currently Japan has 245,000 troops. Most of the troops are in the army which has eight divisions and two air mobile brigades. Troops have 800 tanks and over 1,000 other armored vehicles plus 110 helicopter gunships and nearly 500 other helicopters (mostly transport). The navy has 18 subs and 49 surface warships while the air force has 372 combat aircraft.

Next Article → ARMOR: LAV III Heads South

***


Chân thành cám ơn Quý Anh Chị ghé thăm "conbenho Nguyễn Hoài Trang Blog".
Xin được lắng nghe ý kiến chia sẻ của Quý Anh Chị trực tiếp tại Diễn Đàn Paltalk: 1Latdo Tapdoan Vietgian CSVN Phanquoc Bannuoc . 
Kính chúc Sức Khỏe Quý Anh Chị . 



conbenho
Tiểu Muội quantu
Nguyễn Hoài Trang
01032015
___________
Cộng sản Việt Nam là TỘI ÁC
Bao che, dung dưỡng TỘI ÁC là ĐỒNG LÕA với TỘI ÁC